Porter's five forces

According to Porter, there are five forces: Threat of new entrants, Bargaining power of buyers, Threat of substitutes, Bargaining power of suppliers and industry competitors. These five forces can be used to analyze any industries, such as aircraft industry, fashion industry, automobile industry, supermarket industry and etc.

Just use fashion industry as an example. Threat of new entrants is really depends, if it is luxury then threat of new entrants will be low as most luxuries have long history and they have loyal customers. While if it is a normal brand, threat of new entrants will be serious. Because it is easy for people to join this industry is you have enough capital, ability and ambitions. Bargaining power of buyers is high, most people buy products depend on price and quality. As there many many stores, they have many choices. Consequently, if they think that they can accept the price then they will buy it. To be honest, it is really subjective. Next comes threat of substitutes which is extremely low nearly none. Everyone needs clothes and shoes, nobody can live without them. Therefore, fashion industry can not get threat of substitutes. There is nothing in the world can take place of it. In terms of bargaining power of suppliers, there are hundreds of thousands suppliers in fashion industry which result in low and weak power in bargaining. In order to attract customers, suppliers have to decline the price , organize promotional activities or use advertising. Therefore, suppliers can not get as many profit as they want. Last but not least, industry competitors in fashion industry are many. To be honest, it is difficult for one company to account for much market share quickly. You can not imagine how many competitors are there and how much progress you have to make. As the products are similar, customers can swatch supplier quickly.

Porter’s five forces can help new entrants to clear understand the particular industry such as if it is good or not, attractive or not. What’s more, it can help to timely change company structure or strategies.

Different theories

It is a theory week. I have learned many different theory about management. The functions of management are planing, organizing, controlling and leading. However, it is not easy to summary these functions. There must be a long time for people to finding, practicing and summing up. Here are some essential people who contribute to the develop of management: Frederick Winslow Taylor, Henri Fayol, Max Weber, Lyndall Irwick, Henry Ford, Elton Mayo, and Eric Trist. I am interested in Frederick Winslow Taylor’s scientific management, Henri Fayol’s fundamental management principles and Elton Mayo’s Hawthorne effect.

In terms of Frederick Winslow Taylor’s scientific management. It is aim to improve economic efficiency and labor productivity. Economic efficiency refers to maximize produce goods or services, in other words, decrease waste and try best to good use of resources. labor productivity means employee have to produce products as much as they can in the amount of time or produce a certain amount of products in the shortest possible time. Besides, Taylor advocates choose the people to the suitable position rather than casually find employee because different people have different skills. However, he also think that workers took no responsibility, just need managers to supervise. As far as i have concerned, it is not benefit for efficiency production as workers are the important part of a company, if they are not response for their work then a company can not get huge profit.

As for Henri Fayol’s fundamental management principles, he introduced Division of Labour, Authority and Responsibility, Discipline, Fair Remuneration, Centralisation, Efficiency and Harmony. These things is quite connect to management. Fair wage is vital as it is employee’s right to get fair wage, if they get equal pay then they can have a good attitude when they are working. Different company have different types of disciplines which exist is for better build the company. Centralization can makes small company working efficient and regular.

Elton Mayo’s Hawthorne effect can be seen in Google inc. Teamwork is super important as it can help staff to meet new people and new working place. Besides, employee need to have many kinds of skills in order to suit different work. What’s more, each individual’s performance influence team, this require employee have to try them best to do their work because it not only influence themselves but also connect with group reputation. 

Overall, these theories play important roles in modern management. However, exploration will never stop.

Google inc.

This week my group was taking about Google inc. Which was founded by Larry Page and Sergey Brin in 1988. To be honest, it is not a long history company, but it is really successful. The company focuses on Web Search, Mobile, News, Translate, Blog Search, Image Search, Google

Chrome, Drive, Groups, Alerts and Code. Google’s mission is to organize the world’s information and make it universally accessible and useful. In other words, to make people feel relax and enjoyable when they surf the internet, what’s more, provide the best tool for customers.

As far as i have concerned, the reason for Google can become one of the most successful company can be divided into two parts. One is organizational structure, another one is creativity staff. In terms of organizational structure, Google is formal decentralization structure. Decentralization means empower the employee to make their own decision rather than base on what leaders ask them to do. This kind of structure can give staff confident because they can find their own value. Not only to listen others, but also can make a suggestion. Surprisingly, Google requires that each employee spend 20% of their time per week to think about their own ideas about their work and do what they want do. As a result, when you work in Google, you can extremely feel that you are the important part of this company. Despite of this, Google is a flat organization. People from different departments will be work together to share their ideas and experiences which can strength staff’s communication skill and team spirit. However, their also have weakness. People will be work together because of one special product which would make employee feel confused because they may not clear about who they need to report. This will lead the relationship become complex.

As we all know that people are the common feature in each organizations. In Google company, employee must be creativity and imagination. As Google inc. is grow base on internet, but nobody know how internet will become tomorrow. Therefore, only imagination can work in this particular position to say how they think and do what they want.

First week learning Business and Management

It is the first time that i get in touch with the management and organizations. This time need 

me to understand deeply meaning of these two things. I have already written two small articles 

about managements mean and the functions do organizations perform. Actually, management is a 

kind of activity which needs people and resources in order to achieve goals. It can happen in

 many different places, such as families, organizations and social. As for individual, there 

still have management. If he/she wants to open their own company, they will need staff, finance,

 materials, equipments. However, after he/she has these things, but do not good to use them 

which also means fail. Therefore, in order to become successful, we have to manage what we 

already own. Once we can control them and management activities, that means we are successful.

 

In terms of the functions do organizations perform, it is always represent a group of people

who have the same aim so they stay together to build there different strengths for achieve the

goal. One of the most important function for organizations is not only for individual, but also

the honor of the team. Organizations can be divided into different types base on size, shape, 

aim, form, products and services. There are four common features for organizations: people, 

managements, objective and structure. People is the most crucial part of organizations like 

houses brick. Objective like the height of house. Management like the shape of house and 

structure is the groundwork.

 

Apart from these two articles, my group members and i prepare a presentation about the international business -Tesco. There are four parts: introduction , main products and services, 

how do organization add value to its resources, the main challenges and organizational structure.

My part is about Tesco's current challenges and company structure. Challenges for Tesco is 

prize war and take risk in opening new stores. Company's main structure is hierarchical 

structure, employee are clear about their duty and responsibility. It is not difficult for 

manager to supervise staff because their are not many people in one department.

 

Although i have known many things about management organizations, i still have some questions 

how to measure whether the people is good at management or not, not only base on how much 

profit does he earn. Another question is when establish an organization, how to balance clash 

between individual and team.